2026年开年，股市震荡幅度较大，不少投资者处于观望状态，担心追高被套或踏空错过机会。近期关注市场数据和基本面后，我认为，可以采用稳健与防守兼顾的组合思路来应对波动。
投资有风险，入市需谨慎。本文仅为个人基于公开信息的分析，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。
一、组合思路：稳中有进与防守并行
今年市场题材轮动快，中小盘股波动明显。对于大多数投资者而言，更适合选择业绩稳定、估值合理、行业地位突出的公司作为组合基础。资源类龙头和高股息蓝筹是较常见的防御性选择，前者在行情向好时具备成长潜力，后者在震荡市中具有分红和估值支撑。
二、资源类龙头的特征
以紫金矿业为例，截至2026年2月股价在35元左右。根据该公司近期公开财报，其在黄金、铜等资源领域具有领先产能，海外布局持续扩展。行业背景方面，大宗商品价格回暖以及新能源相关需求增长，有望对业绩形成支撑。阶段性调整多数与市场整体波动相关，中长期看其业务仍具稳定性与一定成长空间。
三、高股息蓝筹的防守属性
兴业银行当前股价低于50元，处于较低估值区间。根据最新年度报告，其资产质量保持平稳，主要业务结构健康，股息率较高。长期持有不仅可获得分红收益，还具备估值修复潜力。银行股整体波动通常较小，适合作为中长期组合的底仓配置。
四、操作建议：分批与搭配
对于这类稳健型标的，建议避免一次性满仓，可分批建仓，在可能的价格波动中优化持仓成本。组合上可将资源类龙头与高股息蓝筹搭配，形成攻守兼备的结构。短期股价波动不必过度关注，更多应看中长期的行业逻辑与公司基本面。
五、投资理念：以稳为先
在波动市场中，保持纪律更重要。避开缺乏业绩支撑的题材股、不在估值高位追涨、坚持低估优质标的，是长期投资的基础。这样能够降低风险，同时在行业周期和市场回暖时获取合理收益。
市场环境和公司情况会随时间变化，投资者应持续跟踪公开信息并结合自身风险承受能力调整策略。
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